Aktienanlagen erfreuen sich seit kurzem eines wachsenden Interesses. Seit mehr als zwei Jahren ist ein Trend zu beobachten, dass die Briten von der Anlage in Einlagen zu Investitionen an der Börse übergehen. Dieser Trend wird sich nach Ansicht von Experten nur noch verstärken. Der Grund dafür ist ein deutlicher Rückgang des Vertrauens in risikoarme Formen der Anlage Ihrer Ersparnisse, was wiederum mit der sich beschleunigenden Inflation zusammenhängt. Unter den gegenwärtigen Umständen interessieren sich die Anleger zunehmend für Aktien und möchten lernen, wie die Börse funktioniert.
Zukunftsorientierte Aktien, d.h. welche Aktien?
Die gute Nachricht ist, dass Aktien großer britischer Unternehmen zukunftsorientiert sind und höchstwahrscheinlich in der Zukunft an Wert gewinnen werden. Der FTSE-Index ist allein im letzten Jahr um 23% gestiegen, vor allem dank inländischer IT- und Biotechnologieunternehmen.
Doch was sind zukunftsorientierte Aktien? Ganz einfach gesagt, sind dies Aktien, die im kommenden Jahr eine gute Rendite versprechen. Der Januar ist immer ein guter Zeitpunkt, um in Aktien zu investieren, denn in diesem Zeitraum ist es am einfachsten, die Entwicklung der verschiedenen Unternehmen im vergangenen Jahr zu verfolgen, da die Zwischenberichte veröffentlicht werden.
Woran können wir also diese zukunftsorientierten Aktien erkennen, in die wir investieren sollten? Entscheidend ist, dass wir das Potenzial des Unternehmens erkennen, dessen Aktien wir kaufen wollen. Wir können die Unternehmen in zwei Kategorien einteilen:
- gleichmäßige Entwicklung – das Unternehmen hat sich im vergangenen Jahr stetig entwickelt und wird diesen Trend höchstwahrscheinlich fortsetzen;
- plötzlicher Aufwärtstrend – das Unternehmen war in der Vergangenheit in Bezug auf Umsatz und Wachstum sehr stabil; allerdings hat es aufgrund der aktuellen Umstände (Erwerb eines neuen Marktsegments, Einführung einer neuen Marke, Aufgabe eines unrentablen Sektors, ein neuer Vertrag) gute Aussichten für die Zukunft.
Aktien der Klasse B können grundsätzlich als risikoreicher, aber auch als zukunftsorientierter angesehen werden, während Aktien der Klasse A sicherer und stabiler sind, aber potenziell weniger Gewinn abwerfen.
Eigenschaften von zukunftsorientierten Aktien
Zukunftsorientierte Aktien lassen sich am besten dadurch charakterisieren, dass man definiert, was sie nicht sind. Zukunftsorientierte Aktien werden nicht von einem Unternehmen angeboten, das:
- hoch verschuldet ist, denn Schulden sind bei allen Arten von Investitionen ein Warnzeichen. Steigende Schulden sind der erste Schritt in Richtung Zusammenbruch eines Unternehmens. Außerdem ist es wahrscheinlich, dass ein verschuldetes, bankrottes Unternehmen für seine Aktionäre nicht mehr zahlungsfähig ist;
- Dividenden an die Aktionäre ausschüttet, die deutlich höher sind als die Gewinne, denn dies ist eine andere Form der Verschuldung. Das Unternehmen gibt Aktien mit einem hohen Gewinn für seine Aktionäre aus und ermutigt sie so, in die Aktien zu investieren, um mit den Mitteln aus deren Verkauf den Betrieb fortzusetzen. Es ist zwar wahrscheinlich, dass sich ein solches Unternehmen dank des investierten Kapitals der Aktionäre erholen wird, aber in der Regel ist das Gegenteil der Fall – das mit den Aktien erwirtschaftete Geld verlängert den Betrieb des Unternehmens nur um eine kurze Zeit und das Unternehmen steht vor dem Zusammenbruch;
- sehr häufig Aktien ausgibt, denn dies ist eine weitere Möglichkeit, sich zusätzliches Kapital zu beschaffen, die vor allem von unrentablen Unternehmen genutzt wird. Mehr Aktien bedeuten einen niedrigeren Preis, da die Gewinne an mehr Aktionäre ausgeschüttet werden müssen.
Da wir nun wissen, welche Aktien nicht zukunftsorientiert sind, bedeutet das, dass alle anderen eine höhere Rendite versprechen? Ja und nein.
Wie erkennt man zukunftsorientierte Aktien?
Der einfachste Weg, das Potenzial einer Aktie zu analysieren, ist es, ein Tool wie den Stock Screener zu verwenden. Das Tool ermöglicht es, die Daten vieler Unternehmen gleichzeitig zu analysieren und diejenigen auszuwählen, die am zukunftsorientiertesten sind. Der Stock Screener ist in seiner Grundform ein kostenloses Tool von Google, das den Zugang zu vielen Börsenplätzen gleichzeitig ermöglicht.
Hier finden Sie einige Kennziffern, die uns interessieren sollten:
- Eigenkapitalrendite (5-Jahres-Durchschnitt) (%);
- Eigenkapitalrendite (letztes Jahr) (%);
- Langfristige Verschuldung/Eigenkapital (letztes Jahr) (%);
- 5-Jahres-Wachstumsrate des Nettogewinns;
- 5-Jahres-Wachstumsrate der Nettoeinnahmen.
Wenn wir ausschließlich in britische Unternehmen investieren wollen, sollten wir unsere Suche zunächst auf die Londoner Börse eingrenzen. Dann sollten wir uns mit den einzelnen Kennziffern beschäftigen, eine nach der anderen.
Die ersten beiden stellen die Eigenkapitalrendite dar, d.h. wie viel das Unternehmen im Vergleich zum Kapital, das es in den letzten fünf Jahren (5-Jahres-Durchschnitt) oder im letzten Jahr (letztes Jahr) gehalten hat, verdient hat. Ein Wert von 20% bedeutet zum Beispiel, dass das Unternehmen 20.000 GBP pro 100.000 GBP gehaltenem Kapital verdient hat. Der Indikator schließt somit Unternehmen mit Verlusten oder Unternehmen, die keine ausreichenden Gewinne erzielen, aus.
Der Verschuldungsgrad LT dient dazu, überschuldete Unternehmen von unserer Liste zu streichen. Die Schulden eines erfolgreichen Unternehmens dürften ein Viertel seines Kapitals nicht überschreiten. Zur Sicherheit kann jedoch ein Wert von 15-20% angesetzt werden.
Die letzten beiden Kennziffern stellen die Gewinne der letzten fünf Jahre dar (vor und nach Steuern). Nachdem wir unsere Suche eingegrenzt haben, wird das Ergebnis eine Liste mit prosperierenden Unternehmen sein, die wahrscheinlich zukunftsorientierte Aktien ausgeben werden.
In welche Aktien sollten wir investieren?
Nachdem wir die Anzahl der Unternehmen eingegrenzt haben, sollten drei bis fünf vielversprechende Positionen ausgewählt werden, um unser Portfolio zu diversifizieren. Es empfiehlt sich, nach einem Unternehmen Ausschau zu halten, das eine Aktienanpassung durchläuft, was bedeutet, dass die Aktien Korrekturen erfahren. Die Anpassung sollte jedoch nicht mehr als 20 % des Wertverlustes betragen, da es sich sonst um eine Trendwende handelt.
Achten Sie auf die Meinungen von Experten, die oft nicht nur Sektoren nennen, in die es sich zu investieren lohnt (dieses Jahr sind es der Finanzsektor, IT und Biotechnologie), sondern auch Prognosen über die Entwicklung bestimmter Unternehmen abgeben. Die Entscheidung eines Anfängers, in Aktien zu investieren, sollte zu 80% von Expertenmeinungen und zu 20% von seinen eigenen Analysen bestimmt werden, während für einen erfahrenen Anleger genau das Gegenteil gilt.
Aktien am Beispiel von Polen und im Ausland
In den letzten Monaten war CD Projekt, ein sehr dynamisch wachsender Spieleentwickler und das einzige polnische Unternehmen, das bisher AAA+ Spiele produziert und exportiert, der Favorit der Aktionäre. Die Erholung von W.Kruk, dessen Aktien in den letzten Monaten an Wert verloren haben, wird ebenfalls vorausgesagt; aufgrund des rasanten Aufwärtstrends in den letzten Jahren ist der Gesamttrend jedoch aufwärts gerichtet und bietet eine Gelegenheit für eine gute Investition. Bei Awbud, einem Unternehmen aus dem Bausektor, sieht die Prognose ebenfalls gut aus. In diesem Fall hat der Anstieg des Aktienkurses seine Ursache in der Teilnahme des Unternehmens an einer Vielzahl von Ausschreibungen. Der Trend für Awbud wird sich höchstwahrscheinlich noch verstärken.
Bei den ausländischen Unternehmen sind die Favoriten Unternehmen aus dem Fernen Osten. Das chinesische Unternehmen Alibaba (Eigentümer der beliebten Plattform AliExpress und ihres lokalen Pendants Taobao) verzeichnet seit Jahren unglaubliche Gewinne. Gleiches gilt für EIZO Corp, einen japanischen Hersteller von Computermonitoren, der an der Tokioter Börse notiert ist. Dank kontinuierlicher Investitionen in Hardware haben ostasiatische Unternehmen den Zusammenbruch des Computermarktes, der europäische und nordamerikanische Unternehmen in der zweiten Hälfte der 2000er Jahre getroffen hat, vermieden und sind heute florierende Konkurrenten westlicher Marken.
Es gibt zwar keine eindeutige Antwort auf die Frage, wie man in Aktien investiert, aber die Befolgung einiger elementarer Regeln ist sicherlich für jeden Anfänger eine sinnvolle Lösung. Es geht vor allem um die Fähigkeit, zukunftsorientierte und vielversprechende Unternehmen von denen zu unterscheiden, die unsere Aufmerksamkeit nicht verdienen. Es ist die Fähigkeit, die richtigen Aktien auszuwählen, die einigen glücklichen Anlegern bis zum Zehnfachen des Jahreseinkommens einbringen kann. Folglich werden Aktien zu einem weiteren wichtigen Element bei der Beantwortung der Frage, in was man investieren sollte.